L’UOMO NUOVO AL COMANDO E I TITOLI TOSSICI DERIVATI

di Giovanni Caianiello - Ma cosa sono in sostanza i titoli tossici di cui si sente tanto parlare ormai da decenni e che fanno tanto male all’economia di chi li compra, mentre arricchisce le banche?
Sono titoli di credito emessi dalla cartolarizzazione dei mutui e prestiti.
Ad esempio, la banca che è in possesso di crediti concessi per prestiti immobiliari, può decidere di cartolarizzarli, cioè trasformarli in titoli, e venderli ad altri clienti come investitori privati o istituzionali, (tra i quali, spesso, ci sono fondi di investimento). In genere, sono presentati come obbligazioni a basso rischio finanziario, mentre in realtà sono di scarsa qualità dal valore incerto, oltre che rischiosissimi, in quanto strettamente soggetti alle leggi di mercato e dello spread.
Chi li compra sa di esporsi coscientemente, già in partenza, al rischio altissimo di ritrovarsi dopo poco tempo tra le mani solo carta straccia.

È per questo motivo, che vengono definiti "titoli tossici" o spazzatura.
Ma può uno Stato, con un minimo di responsabilità civile, cedere alla tentazione di mettersi in pancia spazzatura simile con il concreto rischio di finire sul baratro del fallimento?
Evidentemente per qualcuno è stato così.

L'Italia, ne possiede il triplo del valore del PIL prodotto, e questo ne fa automaticamente un paese costantemente sull'orlo del fallimento.

Dal 1991 al 2001, il nostro Tesoro ne ha fatto incetta, ed ora se li ritrova in pancia senza possibilità di liberarsene.

In quel periodo, l’élite del nostro paese era costituita da Ciampi, Prodi, Amato e dal direttore del Tesoro Draghi.
Come era prevedibile, con la riduzione dei tassi, i derivati hanno generato perdite ingenti per lo Stato, con il governo costretto ad affrettarsi a porre per anni un informale segreto di Stato sulle perdite relative ai derivati.

Ma non contento, nella metà degli anni novanta, il Tesoro, avviò operazioni ancora più speculative, comunemente note come "swaption", che consistevano nella vendita da parte dello Stato e di asset pubblici e strategici, che oltre a causare perdite insopportabili, contribuirono a determinare anche il crollo del paese già 5^ potenza economica mondiale all'orlo del fallimento. Beneficiaria di tale operazione fu senz’altro la Morgan Stanley bank americana, la stessa che nel 2011, in piena crisi economica del paese affondò il coltello, rinegoziando unilateralmente i tassi in suo favore, facendo così schizzare lo spread alle stelle, aprendo la strada al governo Monti ai danni di quello Berlusconi, già preparato negli incontri riservati di Nizza tra re Giorgio e Monti.

Infatti, esisteva una clausola concessa nel contratto alla Morgan Stanley (unica ad avere questo privilegio), che gli consentiva unilateralmente di decidere se chiudere senza appello i derivati, se non li avesse più trovati conveniente, in caso di rating negativo del paese. Come dire, compra i miei titoli, poi se non ti piacciono più, sei libero di chiedermi i danni quando vuoi. Un grande affarone, si, ma per chi?

Durante la successiva inchiesta avviata dalla magistratura sulla vicenda, dove la stessa Morgan Stanley risultava chiamata a giudizio per danni erariali, sembra che gli allora dirigenti del Tesoro, abbiano risposto: "Non avevamo conoscenza di tale clausola".
Strano? Non più di quanto suona strano il fatto, che poi quegli stessi dirigenti, come Domenico Siniscalco e Vittorio Grilli, successivamente passarono assunti proprio alla stessa Morgan Stanley?

E non suona anche curioso, che anche Giacomo Draghi, figlio di supermario, all’epoca dei fatti della "swaption", lavorasse sempre per la Morgan Stanley?

E, che lo stesso babbo Mario, dopo aver lasciato il Tesoro, venne assunto dall’altra super banca americana Goldman Sachs bank, che aveva fatto incetta dei nostri asset pubblici, addirittura come vice presidente per l’Europa?

Ma aveva torto l’ex Presidente della Repubblica Francesco Cossiga, quando così lo definì: “Mario Draghi, è un vile, un vile affarista non si può nominare presidente del Consiglio dei Ministri chi è stato socio della Goldman & Sachs, grande banca d’affari americana. E male, molto male, io feci ad appoggiarne, quasi a imporne la candidatura a Silvio Berlusconi, male molto male”.

Cossiga poi rincarò la dose: “È il liquidatore dopo la famosa crociera sul “Britannia” dell’industria pubblica, la svendita dell’industria pubblica italiana quand’era direttore generale del tesoro e immaginati che cosa farebbe da presidente del Consiglio dei Ministri svenderebbe quel che rimane: Finmeccanica, l’Enel, l’Eni e certamente i suoi ex comparuzzi di Goldman & Sachs“.

Noi, Caro Francesco Cossiga, e Lei se lo è perso, lo abbiamo appena nominato: Mario Draghi, è Presidente del Consiglio.

Ora, chi può dorma sonni tranquilli!

Giovanni Caianiello
19 Febbraio 2021